Bernard Baruch, surnommé « le loup solitaire de Wall Street », possédait son propre siège à la Bourse de New York à l’âge de 30 ans et est devenu l’un des financiers les plus connus du pays en 1910. M. Baruch, bien que maître de sa profession, ne se faisait pas d’illusions sur les difficultés d’un investissement boursier réussi, déclarant : « Le but principal de la bourse est de ridiculiser le plus grand nombre d’hommes possible ».

En même temps, il y a littéralement des centaines de milliers d’individus qui achètent et vendent régulièrement des titres de sociétés sur l’une des bourses réglementées ou sur le NASDAQ et qui connaissent le succès. Un résultat profitable n’est pas le fruit du hasard, mais l’application de quelques principes simples issus de l’expérience de millions d’investisseurs au cours d’innombrables cycles boursiers.

Si l’intelligence est un atout dans toute entreprise, un QI supérieur n’est pas une condition préalable à la réussite d’un investissement. Peter Lynch, investisseur de portefeuille renommé du Fonds Magellan de 1977 à 1990, a affirmé que tout le monde a le cerveau nécessaire pour suivre le marché boursier : « Si vous pouvez réussir à passer en cinquième année de maths, vous pouvez le faire. »

Conseils pour investir en bourse

Tout le monde cherche un moyen rapide et facile d’accéder à la richesse et au bonheur. Il semble être dans la nature humaine de rechercher constamment une clé cachée ou un savoir ésotérique qui mène soudainement au bout de l’arc-en-ciel ou à un billet de loterie gagnant.

Si certaines personnes achètent des billets gagnants ou des actions ordinaires qui quadruplent ou plus en un an, c’est extrêmement improbable, car compter sur la chance est une stratégie d’investissement que seuls les plus fous ou les plus désespérés choisiraient de suivre. Dans notre quête du succès, nous négligeons souvent les outils les plus puissants dont nous disposons : le temps et la magie des intérêts composés. Investir régulièrement, éviter les risques financiers inutiles et laisser votre argent travailler pour vous pendant des années et des décennies est une certaine façon d’accumuler des actifs importants.

Voici quelques conseils que devraient suivre les investisseurs débutants.

1. Fixez des objectifs à long terme

Pourquoi envisagez-vous d’investir en bourse ? Aurez-vous besoin de récupérer vos liquidités dans six mois, un an, cinq ans ou plus ? Épargnez-vous en vue de votre retraite, pour les futures dépenses universitaires, pour acheter une maison ou pour constituer un patrimoine à léguer à vos bénéficiaires ?

Avant d’investir, vous devez connaître votre objectif et le moment probable où vous aurez besoin de ces fonds. S’il est probable que vous ayez besoin d’un retour sur investissement dans quelques années, envisagez un autre investissement ; le marché boursier, avec sa volatilité, n’offre aucune certitude que tout votre capital sera disponible au moment où vous en aurez besoin.

En sachant de combien de capital vous aurez besoin et à quel moment vous en aurez besoin, vous pouvez calculer le montant que vous devriez investir et le type de retour sur investissement qui sera nécessaire pour produire le résultat souhaité. Pour estimer le capital dont vous aurez probablement besoin pour votre retraite ou vos futures dépenses universitaires, utilisez l’un des calculateurs financiers gratuits disponibles sur Internet.

Des calculateurs de retraite, allant du plus simple au plus complexe, y compris l’intégration avec les futures prestations de sécurité sociale, sont disponibles sur Kiplinger, Bankrate et MSN Money. Des calculateurs similaires pour les frais d’études sont disponibles sur CNNMoney et TimeValue. De nombreuses sociétés de courtage en valeurs mobilières proposent des calculateurs similaires.

N’oubliez pas que la croissance de votre portefeuille dépend de trois facteurs interdépendants :

  1. Le capital que vous investissez
  2. Le montant des revenus annuels nets de votre capital
  3. Le nombre d’années ou la durée de votre investissement

Idéalement, vous devriez commencer à épargner le plus tôt possible, épargner autant que vous le pouvez et obtenir le meilleur rendement possible, conformément à votre philosophie du risque.

2. Comprendre votre tolérance au risque

La tolérance au risque est une caractéristique psychologique qui est génétiquement fondée, mais qui est influencée positivement par l’éducation, le revenu et la richesse (à mesure que ceux-ci augmentent, la tolérance au risque semble augmenter légèrement) et négativement par l’âge (à mesure que l’on vieillit, la tolérance au risque diminue). Votre tolérance au risque est la façon dont vous vous sentez face au risque et le degré d’anxiété que vous ressentez lorsque le risque est présent. En termes psychologiques, la tolérance au risque est définie comme « la mesure dans laquelle une personne choisit de prendre le risque de connaître une issue moins favorable dans la poursuite d’une issue plus favorable ». En d’autres termes, risqueriez-vous 100 euros pour en gagner 1 000 ? Ou 1 000 € pour gagner 1 000 € ? La tolérance au risque varie d’un être humain à l’autre, et il n’existe pas de « juste » équilibre.

La tolérance au risque est également influencée par la perception du risque. Par exemple, voler en avion ou se déplacer en voiture était perçu comme très risqué au début des années 1900, mais l’est moins aujourd’hui, car les vols et les déplacements en voiture sont courants. À l’inverse, la plupart des gens aujourd’hui pensent que monter à cheval peut être dangereux, avec de fortes chances de tomber ou d’être heurté, car peu de gens sont à proximité des chevaux.

L’idée de perception est importante, surtout en matière d’investissement. Au fur et à mesure que vous acquérez des connaissances sur les investissements – par exemple, sur la manière dont les actions sont achetées et vendues, sur le degré de volatilité (variation des prix) généralement présent et sur la difficulté ou la facilité de liquider un investissement – vous êtes susceptible de considérer que les investissements en actions présentent moins de risques que vous ne le pensiez avant d’effectuer votre premier achat. En conséquence, votre anxiété lors d’un investissement est moins intense, même si votre tolérance au risque reste inchangée car votre perception du risque a évolué.

En comprenant votre tolérance au risque, vous pouvez éviter les investissements qui sont susceptibles de vous rendre anxieux. D’une manière générale, vous ne devez jamais posséder un actif qui vous empêche de dormir la nuit. L’anxiété stimule la peur qui déclenche des réactions émotionnelles (plutôt que des réactions logiques) au facteur de stress. En période d’incertitude financière, l’investisseur qui sait garder la tête froide et suivre un processus de décision analytique sort invariablement gagnant.

3. Diversifiez vos investissements

Les investisseurs expérimentés évitent la diversification des actions, car ils sont convaincus qu’ils ont effectué toutes les recherches nécessaires pour identifier et quantifier leur risque. Ils sont également convaincus qu’ils peuvent identifier tous les dangers potentiels qui mettront leur position en danger et qu’ils seront en mesure de liquider leurs investissements avant de subir une perte catastrophique. Andrew Carnegie est réputé pour avoir déclaré : « La stratégie d’investissement la plus sûre consiste à mettre tous ses œufs dans un seul panier et à surveiller le panier ».

La manière la plus courante de gérer le risque est de diversifier votre exposition. Les investisseurs prudents détiennent des actions de différentes sociétés dans différents secteurs, parfois dans différents pays, en espérant qu’un seul événement négatif n’affectera pas l’ensemble de leurs avoirs ou les affectera à des degrés divers.

Imaginez que vous possédez des actions de cinq sociétés différentes, dont chacune devrait voir ses bénéfices augmenter continuellement. Malheureusement, les circonstances changent. À la fin de l’année, vous pouvez avoir deux sociétés (A et B) qui ont obtenu de bons résultats, de sorte que leurs actions ont augmenté de 25 % chacune. Les actions de deux autres sociétés (C & D) dans un secteur différent ont augmenté de 10 % chacune, tandis que les actifs de la cinquième société (E) ont été liquidés pour payer un procès massif.

La diversification vous permet de récupérer de la perte de votre investissement total (20 % de votre portefeuille) par des gains de 10 % dans les deux meilleures entreprises (25 % x 40 %) et de 4 % dans les deux autres (10 % x 40 %). Même si la valeur totale de votre portefeuille a chuté de 6 % (20 % de perte moins 14 % de gain), elle est nettement supérieure à celle de votre investissement dans la seule entreprise E.

Conseil pratique : une autre façon de vous assurer que votre portefeuille est diversifié est d’investir dans différents types de placements. Certaines personnes aiment mélanger les choses en investissant dans les beaux-arts. Les œuvres d’art de premier ordre ont rapporté 10,6 % en 2018, contre une perte de 5,1 % pour le S&P 500. D’autres choisissent d’investir dans l’immobilier.

4. Contrôlez vos émotions

Le plus grand obstacle aux profits de la bourse est l’incapacité à contrôler ses émotions et à prendre des décisions logiques. À court terme, les prix des entreprises reflètent les émotions combinées de toute la communauté des investisseurs. Lorsqu’une majorité d’investisseurs s’inquiètent pour une entreprise, le cours de son action est susceptible de baisser ; lorsqu’une majorité d’entre eux sont positifs quant à l’avenir de l’entreprise, le cours de son action a tendance à augmenter.

Une personne qui se sent négative face au marché est appelée « bear », tandis que sa contrepartie positive est appelée « bull ». Pendant les heures de marché, la lutte constante entre les taureaux et les ours se reflète dans le prix des titres qui change constamment. Ces mouvements à court terme sont motivés par des rumeurs, des spéculations et des espoirs – des émotions – plutôt que par une analyse logique et systématique des actifs, de la gestion et des perspectives de l’entreprise.

Les cours des actions qui évoluent contrairement à nos attentes créent des tensions et de l’insécurité. Dois-je vendre ma position et éviter une perte ? Dois-je conserver l’action en espérant que le prix va rebondir ? Dois-je en acheter d’autres ?

Même lorsque le cours de l’action a évolué comme prévu, des questions se posent : Dois-je réaliser un bénéfice maintenant, avant que le cours ne chute ? Dois-je maintenir ma position puisque le prix est susceptible d’augmenter ? De telles réflexions vous submergeront l’esprit, surtout si vous surveillez constamment le prix d’un titre, jusqu’à ce que vous preniez des mesures. Comme les émotions sont le principal moteur de votre action, il est probable que vous vous trompiez.

Lorsque vous achetez une action, vous devez avoir une bonne raison de le faire et vous attendre à ce que le prix fasse l’affaire si la raison est valable. En même temps, vous devez déterminer le moment où vous liquiderez vos avoirs, en particulier si votre raison s’avère non valable ou si l’action ne réagit pas comme prévu alors que votre attente a été satisfaite. En d’autres termes, prévoyez une stratégie de sortie avant d’acheter le titre et exécutez cette stratégie sans émotion.

5. Manipuler les fondamentaux d’abord

Avant d’effectuer votre premier investissement, prenez le temps d’apprendre les bases du marché boursier et des différents titres qui le composent. Il existe un vieil adage : ce n’est pas une bourse, mais un marché d’actions. À moins que vous n’achetiez un fonds négocié en bourse (ETF), vous vous concentrerez sur des titres individuels, plutôt que sur le marché dans son ensemble. Il arrive rarement que toutes les actions évoluent dans le même sens ; même lorsque les moyennes baissent de 100 points ou plus, le prix des titres de certaines sociétés augmente.

Voici les domaines que vous devez connaître avant d’effectuer votre premier achat :

– Mesures financières et définitions. Comprenez les définitions des mesures telles que le ratio C/B, le bénéfice par action (BPA), le rendement des capitaux propres (RCP) et le taux de croissance annuel composé (TCAC). Il est essentiel de savoir comment ils sont calculés et de pouvoir comparer différentes entreprises en utilisant ces mesures et d’autres.

– Méthodes populaires de sélection des actions et de choix du moment. Vous devez comprendre comment les analyses « fondamentales » et « techniques » sont effectuées, en quoi elles diffèrent et où chacune d’entre elles est la mieux adaptée à une stratégie boursière.

– Types d’ordres boursiers. Connaître la différence entre les ordres au marché, les ordres à cours limité, les ordres stop au marché, les ordres stop à cours limité, les ordres stop à perte et les autres types d’ordres couramment utilisés par les investisseurs.

– Différents types de comptes d’investissement. Si les comptes au comptant sont les plus courants, les comptes sur marge sont exigés par la réglementation pour certains types de transactions. Vous devez comprendre comment la marge est calculée et la différence entre les exigences de marge initiale et de marge de maintien.

6. Éviter l’effet de levier

L’effet de levier signifie simplement l’utilisation de l’argent emprunté pour exécuter votre stratégie boursière. Dans un compte sur marge, les banques et les sociétés de courtage peuvent vous prêter de l’argent pour acheter des actions, généralement à hauteur de 50 % de la valeur d’achat. En d’autres termes, si vous souhaitez acheter 100 actions d’un titre se négociant à 100 € pour un coût total de 10 000 €, votre société de courtage pourrait vous prêter 5 000 € pour réaliser l’achat.

L’utilisation de l’argent emprunté « fait levier » ou exagère le résultat des mouvements de prix. Supposons que le titre se déplace à 200 € l’action et que vous le vendiez. Si vous aviez utilisé exclusivement votre propre argent, votre rendement serait de 100 % sur votre investissement [(20 000 € – 10 000 €)/10 000 €]. Si vous aviez emprunté 5 000 € pour acheter l’action et que vous l’aviez vendue à 200 € l’action, votre rendement serait de 300 % [(20 000-5 000 €)/5 000 €] après avoir remboursé le prêt de 5 000 € et en excluant le coût des intérêts payés au courtier.

Cela semble bien quand l’action monte, mais considérez l’autre côté. Supposons que le cours de l’action tombe à 50 euros au lieu de doubler pour atteindre 200 euros, votre perte serait de 100 % de votre investissement initial, plus le coût des intérêts payés au courtier [(5 000-5 000 euros)/5 000 euros].

L’effet de levier est un outil, ni bon ni mauvais. Toutefois, il est préférable de l’utiliser après avoir acquis de l’expérience et de la confiance dans vos capacités de décision. Limitez vos risques au départ pour vous assurer de pouvoir en tirer profit à long terme.

Le mot de la fin

Historiquement, les investissements en actions ont bénéficié d’un rendement nettement supérieur aux autres types d’investissements, tout en faisant preuve d’une liquidité facile, d’une visibilité totale et d’une réglementation active pour garantir des conditions de concurrence équitables pour tous. Investir en bourse est une excellente occasion de créer une valeur d’actif importante pour ceux qui sont prêts à être des épargnants réguliers, à investir le temps et l’énergie nécessaires pour acquérir de l’expérience, à gérer correctement leur risque et à être patients, ce qui permet à la magie de la capitalisation de fonctionner pour eux. Plus vous commencez jeune votre carrière d’investisseur, plus les résultats finaux sont importants.