Les actions de bière, tout comme les boissons, se présentent sous plusieurs formes différentes. Les entreprises qui sont engagées dans l’industrie de la bière offrent une exposition directe par la fabrication et la distribution de bière, tandis que d’autres entreprises dans des industries adjacentes offrent une exposition indirecte par des participations dans des entreprises de bière.

L’industrie de la bière est attrayante pour les investisseurs de revenu à long terme. Les sociétés de bière bénéficient d’une formidable résistance à la récession et de bénéfices constants, qui sont utilisés en grande partie pour verser des dividendes aux actionnaires.

Dans cette optique, nous avons créé une feuille de calcul téléchargeable qui se concentre sur les actions de bière. 

 

Cet article abordera les 2 principaux stocks de bière, chacun d’entre eux offrant aux investisseurs de solides avantages concurrentiels et des perspectives de croissance à long terme décentes. 

Les actions suivantes ont été sélectionnées selon la base de données de recherche de Sure Analysis. Les six actions de bière sont classées en fonction de leur rendement annuel prévu sur 5 ans, par ordre croissant du plus bas au plus élevé.

 

Action de bière 1 : Constellation Brands (STZ)

  • Rendement annuel prévu sur 5 ans : 3,0%

Constellation Brands a été fondée en 1945 et est devenue un géant mondial des boissons alcoolisées, produisant et distribuant plus de 100 marques de bière, de vin et de spiritueux, notamment Corona, Modelo Especial, Modelo Negra, Pacifico, Ballast Point, Funky Buddha Brewery, Robert Mondavi, Clos du Bois, Kim Crawford, Mark West, Black Box, SVEDKA Vodka, Casa Noble Tequila et High West Whiskey. La société détient également une participation dans la société de cannabis Canopy Growth (CGC).

Le 1er juillet, Constellation Brands a publié les résultats du premier trimestre de l’exercice 2021 (l’exercice de Constellation Brands se termine le dernier jour de février.) Pour le trimestre, la société a enregistré 1,963 milliard d’euros de ventes nettes, soit une baisse de -6% par rapport au T1 2020, la bière et le vin ayant connu des baisses respectives de -6% et -7%.

 

Le résultat d’exploitation a atteint 610 millions d’euros, soit une baisse de -2%. Le bénéfice par action s’élève à – 0,94 €, mais il inclut des pertes substantielles liées à des investissements non consolidés. Sur une base ajustée, le bénéfice par action a atteint 2,30 €, soit une amélioration de 4 %, ou 2,44 € si l’on exclut Canopy Growth.

La société a retiré ses prévisions pour l’ensemble de l’année, comme l’ont fait de nombreuses autres sociétés, en raison du coronavirus. Constellation devrait toutefois continuer à générer de la croissance dans les années à venir, en grande partie grâce à sa stratégie de premiumisation.

 

L’une des plus grandes raisons de la croissance impressionnante de Constellation Brands au cours des dernières années, est sa concentration sur le segment premium, qui continue de croître. Selon l’entreprise, les taux de croissance du marché haut de gamme des spiritueux, du vin et de la bière sont beaucoup plus élevés que ceux des catégories à bas prix.

En outre, le positionnement de Constellation Brands en tant que deuxième plus grand producteur de bière (découvrez les 10 marques de bières dans lesquelles investir) dans lesquelles aux États-Unis, avec les économies d’échelle qui l’accompagnent, et son vaste portefeuille de marques avec des relations profondes avec les distributeurs, les détaillants et d’autres canaux, ainsi que la forte fidélité des consommateurs, lui confèrent des avantages concurrentiels durables.

Ces avantages concurrentiels ont entraîné une expansion régulière des marges au fil du temps et des rendements très robustes sur le capital investi qui ont été en moyenne de plus de 21% au cours des cinq dernières années.

 

Beer Stock 2 : Ambev SA (ABEV)

  • Rendements annuels attendus sur 5 ans : 4,0%

Ambev SA est le plus grand brasseur d’Amérique latine, avec une présence dans 16 pays. Il est engagé dans la production et la distribution de boissons alcoolisées et non alcoolisées.

Sa principale activité est la bière, avec des marques telles que Skol, Brahma, Antarctica, Quilmes, Labatt, Presidente, et a également un accord de licence pour produire, embouteiller, vendre et distribuer Budweiser, Stella Artois, et Corona en Amérique du Sud.

 

Au deuxième trimestre 2020, le chiffre d’affaires net a diminué de 10,4 % par rapport au même trimestre de l’année précédente, les volumes ayant baissé de 9,4 %. Toutes les principales régions d’exploitation ont enregistré une baisse du chiffre d’affaires, avec en tête l’Amérique centrale & les Caraïbes qui a enregistré une baisse de 34%.

Heureusement, Ambev a noté une reprise vers la fin du trimestre, avec une augmentation des volumes de 5% en juin.

 

Malgré les faibles résultats du premier semestre, Ambev a des perspectives de croissance positives à long terme, en grande partie grâce à sa concentration géographique sur l’Amérique centrale et l’Amérique latine. Ces régions abritent de nombreuses économies émergentes, avec des classes moyennes en hausse et des taux de croissance économique élevés.