L’argent a suscité un regain d’attention en tant que refuge, car COVID-19 continue de se répandre.

Bien que le prix du métal blanc ait connu une certaine volatilité depuis le début de l’année 2020, de nombreux investisseurs axés sur l’argent pensent qu’un marché haussier pour ce métal précieux est en cours.

Les experts sont optimistes et, par conséquent, certains observateurs du marché commencent à faire des prévisions de prix et se demandent « Quel a été le prix le plus élevé pour l’argent ?

La réponse à cette question révèle le potentiel de hausse du prix de l’argent. La réponse à cette question révèle le potentiel de hausse du prix de l’argent. Lisez la suite pour voir comment les prix historiques de l’argent ont évolué et ce que cela signifie pour le prix actuel de l’argent et le prix du métal blanc à l’avenir.

Comment l’argent est-il échangé ?

Avant de découvrir quel a été le prix de l’argent le plus élevé de tous les temps, il est intéressant de voir comment le métal précieux est échangé. Il est utile de connaître les mécanismes qui sous-tendent les prix historiques de l’argent et la façon dont le métal change de mains pour comprendre pourquoi et comment son prix évolue.

En d’autres termes, les lingots d’argent sont échangés en dollars, l’activité du marché se déroulant à toute heure dans le monde entier, ce qui donne un prix de l’argent vivant. Les principaux marchés de matières premières comme New York, Londres et Hong Kong ne sont que quelques endroits où les investisseurs négocient le métal. Londres est considérée comme le centre du commerce physique de l’argent, tandis que la division COMEX du New York Mercantile Exchange, ou NYMEX, est l’endroit où se fait l’essentiel du commerce du papier.

Il y a deux façons populaires d’investir dans l’argent. La première consiste à acheter des produits en argent tels que des lingots, des pièces et des ronds d’argent. L’argent physique est vendu sur le marché au comptant, ce qui signifie que pour investir dans l’argent de cette manière, les acheteurs paient un prix spécifique pour le métal – le prix de l’argent par once – et se le font livrer immédiatement.

La seconde est réalisée par le biais du commerce de papier, qui se fait sur le marché à terme, les participants concluant des contrats à terme pour la livraison d’argent à l’avenir à un prix convenu. Dans ces contrats, deux positions peuvent être prises : une position longue pour accepter la livraison du métal ou une position courte pour assurer la livraison du métal.

Le commerce de papier peut sembler une voie étrange à suivre lorsqu’on veut investir dans l’argent, mais il peut offrir aux investisseurs une flexibilité qu’ils n’obtiendraient pas en achetant et en vendant des lingots.

L’avantage le plus évident est peut-être le fait que le commerce sur les marchés du papier signifie que les investisseurs en argent peuvent bénéficier à long terme de la détention d’argent sans avoir besoin de le stocker. En outre, le commerce des contrats à terme peut offrir un plus grand effet de levier financier dans la mesure où il nécessite moins de capitaux que le commerce sur le marché physique.

Il convient de noter que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par le coronavirus ont récemment rendu très difficile l’achat d’argent physique – les restrictions de voyage et d’autres facteurs ont laissé aux négociants un produit limité à vendre, et ont fait grimper les primes sur l’argent physique. Cela signifie que même ceux qui peuvent trouver des produits en lingots d’argent à vendre peuvent voir leurs primes augmenter beaucoup plus que d’habitude.

Enfin, les participants au marché doivent savoir qu’ils peuvent également investir dans l’argent par l’intermédiaire d’un fonds négocié en bourse (ETF). L’investissement dans un ETF sur l’argent est similaire à la négociation d’une action sur une bourse, et il existe plusieurs options d’ETF sur l’argent parmi lesquelles choisir. Par exemple, certains ETF se concentrent uniquement sur les lingots d’argent physiques, tandis que d’autres se concentrent sur les contrats à terme sur l’argent.

D’autres encore se concentrent sur le marché de l’extraction de l’argent lui-même ou suivent les prix de l’argent en direct. Il est important de garder à l’esprit que vous ne posséderez pas d’argent physique lorsque vous investirez dans des plateformes d’ETF – même un ETF sur l’argent qui suit l’argent physique ne peut être racheté contre du métal blanc tangible.

Historique des cours de l’argent

L’argent a atteint 48,70 dollars US les 30g, le prix le plus élevé à ce jour, vers la fin des années 1970.

Cependant, le prix d’achat n’a pas exactement atteint ce niveau par des moyens honnêtes. Le prix d’achat du métal a été déterminé par les frères Hunt, deux riches négociants qui ont tenté d’accaparer le marché en achetant non seulement de l’argent physique, mais aussi des contrats à terme sur l’argent. Ils ont ensuite pris livraison de cet argent au lieu de prendre cours légal sous la forme de règlements en espèces. Leurs exploits se sont finalement soldés par un désastre : Le 27 mars 1980, ils ont manqué un appel de marge et le prix du marché de l’argent a plongé à 11 dollars américains.

Malgré cette action sur les prix, le prix annuel moyen le plus élevé de l’argent n’a pas été atteint avant 2011, lorsqu’il a atteint 35,12 dollars en bourse. La hausse du prix des matières premières a été provoquée par une très forte demande d’investissement dans l’argent, et a plus que doublé par rapport au prix moyen de l’argent en 2009, qui était de 14,67 dollars US. L’année 2011 a également été celle où l’argent a atteint son prix le plus élevé de ces dernières années.

Le graphique ci-dessous de Kitco s’étend du début du mois de janvier 2011 à la fin du mois d’août 2020. Il montre que le prix de l’argent a atteint 47,94 dollars US en avril 2011 avant de chuter dans les années qui ont suivi.

Le graphique montre également la tendance actuelle à la hausse du prix de l’argent, qui a été stimulée par l’incertitude économique entourant la pandémie de COVID-19. Le prix de l’argent a franchi la barre des 26 dollars US début août, et peu après, il a atteint les 30 dollars US.

Le prix de l’argent va-t-il continuer sa trajectoire ascendante ? Seul l’avenir nous le dira, mais le gourou des métaux précieux David Morgan, du rapport Morgan, est convaincu que les insectes de l’argent vont se régaler. Dans une interview accordée à l’Investing News Network, M. Morgan a déclaré que le niveau de 26 dollars est une étape clé. Au-delà, il s’attend à ce que l’argent puisse dépasser les 50 dollars, alors qu’il a déjà stagné deux fois par le passé.

« Lorsque vous avez une grande résistance ou un grand niveau de soutien et qu’ils sont retirés, il faut généralement trois fois plus au minimum – nous avons donc bloqué à 50 dollars en 1980, nous avons bloqué à 50 dollars en 2011. La prochaine fois, ce sera la troisième fois, (et) je suis presque certain que 50 dollars seront retirés », a expliqué M. Morgan.

Comme d’autres métaux, le prix de l’argent au comptant est très fortement influencé par la dynamique de l’offre et de la demande. Cependant, comme l’illustrent les statistiques ci-dessus, le prix de l’argent peut être très volatil. Cela est dû en partie au fait que le métal est soumis à la fois à l’investissement et à la demande industrielle sur les marchés mondiaux.

En d’autres termes, il est acheté par des investisseurs qui souhaitent l’utiliser comme réserve de richesse ainsi que par des fabricants qui cherchent à l’utiliser pour différentes applications. Ces applications sont incroyablement variées : l’argent a diverses applications technologiques et est utilisé dans des appareils tels que les piles et les catalyseurs, mais il est également utilisé en médecine et dans l’industrie automobile.

En termes d’approvisionnement, en 2019, les trois premiers producteurs mondiaux de ce métal étaient le Mexique, le Pérou et la Chine. Il est intéressant de noter que même dans ces pays, le métal blanc est généralement produit en tant que sous-produit – par exemple, une mine produisant principalement de l’or peut également produire de l’argent.

Attention à la manipulation du prix de l’argent

Pour conclure sur le prix de l’argent et l’achat de lingots d’argent, il est important que les investisseurs soient conscients que la manipulation des prix des lingots est un problème majeur dans ce domaine.

En 2015, dix banques ont été touchées par une sonde américaine sur la manipulation des métaux précieux. Les preuves fournies par la Deutsche Bank (NYSE:DB) ont apporté la preuve irréfutable que le groupe UBS (NYSE:UBS), HSBC Holdings (NYSE:HSBC), la Banque de Nouvelle-Écosse (NYSE:BNS) et d’autres entreprises étaient impliqués dans le truquage des taux de l’argent sur le marché de 2007 à 2013.

JPMorgan Chase (NYSE:JPM) a longtemps été au centre des revendications de manipulation de l’argent également. Pendant des années, la société a fait l’objet d’accusations judiciaires et extrajudiciaires. Plus récemment, trois négociants de la société ont été accusés d’avoir mis en place un « plan pluriannuel massif » pour manipuler les marchés.

Ils auraient passé des ordres trompeurs pour des contrats à terme sur l’or, l’argent, le platine et le palladium sur des bourses gérées par CME Group (NASDAQ:CME).

Bien que cela puisse sembler décourageant, en 2014, le London Silver Market Fixing a cessé d’administrer le London silver fix, qui avait été utilisé pendant plus d’un siècle pour fixer le prix de l’argent. Il a été remplacé par le LBMA Silver Price, qui est géré par la LBMA, le groupe CME et Thomson Reuters (TSX:TRI,NYSE:TRI), dans le but d’accroître la transparence du marché.

En outre, des observateurs du marché comme Ed Steer ont déclaré que les jours de la manipulation de l’argent sont comptés et que le marché connaîtra un changement important lorsque le moment sera enfin venu.

Les investisseurs à l’affût

S’il existe une réponse concrète à la question « Quel a été le prix le plus élevé pour l’argent », nul ne sait s’il atteindra à nouveau ces sommets. Malgré cela, de nombreux observateurs du marché affirment que les perspectives d’achat d’argent sont bonnes. Quel que soit l’état actuel du marché, les investisseurs suivront sans doute l’évolution du métal cette année et au-delà.